全真教道士丘处机与江南七怪相互约定，分头寻找并教导两家的后人郭靖、杨康，十八年后在嘉兴醉仙楼一决高下。由此江南七怪万里追踪，深入大漠，6年之后，终于找到了寄居草原的郭靖母子，并悉心教导天资愚笨的郭靖。

　　18年后，郭靖奉师命南下。目睹了大难不死的杨铁心一家劫后重逢，然而杨康却拒不认父，杨铁心与妻子勉强逃出王府，最终仍被迫双双喋血街头。

　　遭遇人生巨变的杨康，虽也曾心神激荡，左右摇摆，但在患得患失之余，仍贪恋富贵，终于认贼作父，靖、康兄弟不得不分道扬镳。

　　其后，杨康不断玩弄机巧，伤人害命，但杨铁心的养女穆念慈仍一心痴恋于他，苦苦追随，直到杨康受到匪夷所思的命运恶报，惨死在嘉兴铁枪庙中。

　　郭靖与黄蓉在张家口一见如故，在中都再见倾心。但成吉思汗之女华筝许婚在先，郭靖在道德与情感的矛盾中难以抉择。