白素贞为了救许仙被魔气包围，彻底黑化，叫嚣着谁挡道就杀谁。小青去东海龙宫，龙王敖广以为小青是来认祖归宗，特别嫌弃。小青十分伤心，保证这是最后一次见龙王，然后趁龙王没有注意偷走了引水令。

白素贞告诉法海，无论许仙是人是魔，都是她的官人，肚子里未出世孩子的父亲。白素贞与法海大战，关键时刻小青拿来引水令相助。白素贞威胁法海若执意杀许仙，那她便将东海之水倒灌钱塘水漫金山，万千百姓安危只在法海的一念之间，只问法海放不放人。

白素贞只要许仙活着，她才不管什么天下大义，指责法海杀不了心魔，却要许仙以死成全，是他们懦弱、自私、无耻至极。许仙今天要死了，白素贞放下狠话，会让天下人给许仙陪葬。法海解释许仙舍身降魔终究无辜，这万般罪孽他一人承担，待心魔除去后，他愿以死谢罪。

人间所发生的一切自然瞒不过天庭，王母令雷公电母降下天谴雷劫，诛尽人间一切妖孽，并让敖广尽早赶回龙宫，看有什么办法阻止此事，不要让天下苍生流离失所。白素贞排山倒海斗转星移用引水令将东海之水倒灌钱塘，法海令众僧引百姓入藏经阁，诵经护住百姓的性命。

雷公电母降下雷劫，许仙被劈成重伤。白素贞飞到许仙面前，紧紧地抱住许仙，自责不该贪恋人间雨露寻求姻缘，与许仙成婚误了他一生。可许仙这一生最幸运的事就是与白素贞终成眷属，能与白素贞相恋他是百死不悔。白素贞会与许仙生愿长相伴，死亦永相随。

忽然，白素贞腹痛，原来她要生了。少司命忍不住感慨孩子降世破劫，以身护母。天兵天将意外文曲星下凡投胎在白素贞腹中，如今正应这雷劫而生，而文曲星下凡身负相助国君，匡扶社稷之命，他们不敢妄自行动，准备回去向玉帝禀明再做打算。

敖广指责白素贞擅用引水令致使临安百姓生灵涂炭，要将白素贞带去天庭接受天谴。小青朝敖广大喊，要杀就杀她，今日便效仿哪吒将这身血肉还给他。白素贞上前阻拦，关键时刻观音降临引走湖水，问白素贞红尘走一遭，悟出什么了?白素贞悟出贪爱嗔会愚痴会乌云盖顶，唯有明心见性，忏除业障方能拨云见日。白素贞因情堕魔犯下大错，甘愿受罚。

观音指出法海一心除魔，却固执偏见，令生灵涂炭。法海知道自己愧为佛门弟子，甘愿受罚。心魔只是祸端，白素贞因一己之私犯下滔天大祸，罪无可恕，愿以性命相赎。许仙称是他吞丹在先，若是白素贞罪无可恕，他愿与白素贞生生世世以身赎罪。

敖广震惊众生有情，心存大善，今日他才看明白，拆散他们的不是小青，而是他的自私、懦弱，不敢放弃一切与玉芙蓉生死与共。敖广愿领受天谴，甘受责罚。观音欣慰敖广迷途知返，想他治理东海有功，天庭能网开一面。

法海放下执念，断了心魔之根也算是功过相抵。只是白素贞水漫金山残害生灵，如此大罪，必受严惩。观音惩罚白素贞从今以后永镇雷峰塔，念佛抄经，除非雷峰塔倒，西湖水干，否则永世不见天日。敖广劝小青随他回龙宫，小青想着姐姐和许仙分离，有一半是她任性妄为，若非她在朔月之夜行下错事，也不会有这一连串的恶果，而她答应观音去修行，等雷峰塔倒时就是她回归之时。

许仙开始云游天下，行医天下，希望以大善赎清妻子白素贞当年犯下的罪过，罪孽不清，永不回家。许仕林长大成人，缠着姑母讲述爹娘的故事，从碧莲口中才知道母亲被关在雷峰塔下，立志认真读书，考取功名，他日定鞠躬尽瘁辅佐君王创盛世，安天下。许仕林要替母行善，以换上苍慈悲，好让他们一家早日骨肉团聚。法海忍不住感慨这孩子虽有半妖之血，却因赤子之心反倒成行善助力。法海终于悟了。

许仕林挑灯夜读，终于高中状元，叩谢姑父姑母养育之恩，还在雷峰塔外祭天，祈求上苍让他们一家团圆。这时一只青龙空中盘旋，转眼饮下西湖水半倾，雷峰塔层层断裂落地粉碎。这雷峰塔倒，西湖水涸，许仕林的孝心感动上苍，白素贞终于出塔，许仙也归来在西湖断桥之上与白素贞团聚。