如果单纯比较利率的话，那肯定起五年期国债更划算，毕竟它的利率高。五年期国债利率为4.27%，三年期国债利率为4.0%。可实际上如果考虑其他因素的话，我更愿意选择三年期国债。我主要考虑的有以下四方面因素

一、从众

从销售数据反馈的情况来看，三年期的国债销量是大过五年期国债的。据某新闻报道，交通银行南京分行在某期国债发行时，三年期的国债一上午就全部发售完毕，五年期的国债却还剩很多。

因为是国债，不涉及欺诈。固定利率，也不涉及利率浮动。没有涨跌幅，更不涉及套牢。所以单纯从国债这个产品上来说，跟着大众做选择，不会错到哪去。

二、流动性

五年期的流动性自然是要比三年期低的。如果提前支取，还要扣除千分之一的手续费。千分之一的概念是，原来三年期国债利率为4.0%，扣除手续费相当于，一年的利率变成了3.9%。

流动性要解决的问题有两个：一是未来可能在没有规划的情况下用到钱。二是未来利率有可能上涨。选择五年期的流动性风险相对较高。

三、预测利率走势

选择三年期国债还是五年期国债，关键是要预测三年后的利率走势。如果三年后利率走高，显然五年期不划算，三年期国债到期，重新购买新一轮的国债，就可以赶上高利率。

我觉得三年后的利率是会走高的。因为利率高低调整才能使得经济平衡可持续发展。回顾改革开放后的几十年，利率大体趋势是下降的，但也是在高高低低的起伏中度过的。从2015年到现在已经四年了，存款利率一直是比较低的，几乎已经探底了，再过三年就是七年了。我相信经过七年的时间，利率一定会再次进行调整，以使经济平衡可持续发展。

四、理财观念的改变

三年时间一个人的理财观念是会变的，也许这三年时间，你还只是在三年期国债和五年期国债之间进行选择。三年后，你的眼光可能就放到了大额存单，理财等产品上去了。

由于三年期大额存单利率是高于三年期国债的，银行理财利率也是高于国债利率的。等国债到期，可能就会将国债的钱转到了大额存单或理财上。如果选了五年期国债，就只能在五年后再进行转变了。

总结：

无论是从宏观到国家调控利率层面上说，还是从微观到个体的观念改变上，亦或是回归到国债产品本身的流动性上来说，都能很好的解释，为什么购买三年期国债的人比较多。这也是我建议题主选择三年期国债的原因。

银行研究僧，你学习，我也跟着学习！