从这个对比上来看，无论经济形势如何，我都倾向于选择三年按月付息的大额存单。主要原因有以下几点：

一、付息方式

大额存单的付息方式更加灵活。大额存单是按月付息，凭证式国债是利随本清，电子式国债是每年付息一次。办理大额存单和国债的人多半都是上了一定年纪的人。对于这类人群，如果可以按月到银行领取一部分资金作为“退休金”，他们一定是非常愿意办理的。

二、实际利率

大额存单票面利率为4.18%，因为可以按月付息，所以其实际利率应该算上每月利息产生的利息。假如存款100万，月利率为0.35%，月利息为3500元。根据复利计算公式可得，利息产生的本利和=3500*[（1+0.35%）的36次方-1]/0.35%=130000元。该大额存单实际利率应该为13/100/3=4.33%。

国债五年期的票面利率应该为4.27%，假设按年付息，按照上述的计算方法，计算复利，利息产生的本利和=42700*[（1+4.27%）的5次方-1]/4.27%=230000元，国债实际利率为23/100/5=4.6%。

似乎国债五年期票面利率稍高一些，但我们并没有考虑到五年国债比三年大额存单多出的流动性成本。如果考虑到这些因素，二者的利率是相差不大的。

三、流动性

大额存单和国债在流动性上不相上下，二者均有转让的功能，都有提前支取的规则。二者主要的差异还是在于三年和五年的区别。对于大部分人来说，想要坚持够五年，其实并不容易。往往是在存的时候计划的很好，存五年不动它，但是在真正实践过程中却少有存到期的。

总结：

两种产品都是银行中的明星产品，几乎都需要靠抢才能买到，无论买到哪一个都是非常不错的。如果非要从中选择一个的话，那我更倾向于选择三年期大额存单。

银行研究僧，你学习，我也跟着学习。