要想从国债和存款之间选出适合自己的产品，那就首先要对这两款产品有所了解：

国债

国债分记账式国债、凭证式国债和电子式国债。它们都是由财政部发行，金融机构代销的理财产品，但是在期限、支取方式等要素上稍有差异。

记账式国债可以上市流通交易，需要在证券公司开户。期限有三个月的，半年的，甚至还有10年的等等。记账式国债除了票面利率，在交易时如果卖出价高于买入价，还能获得溢价收入。

凭证式国债和电子式国债均可以在银行购买，2020年的发行计划已经推出。从3月20日开始，每个月都会有凭证式国债或电子式国债发售。而且期限仍是只有三年期和五年期两种，它们二者的差异如下：

1. 前者有一定空档期，有统一的起息日，买了之后可能不会立即起息。后者则是随时买随时起息。
2. 前者需要到期一次性支付本息，后者则可以按年支取利息。
3. 前者只能在银行柜台购买，后者则是在银行柜台或是网银均可购买。

2020年的国债利率还没有公布，在发行的时候才会知道，按2019年的利率来看，三年期国债利率为4.0%，5年期国债利率为4.27%。

存款

存款是银行最经典的产品，在经过几十年的发展，又诞生了很多创新产品，比如大额存单、智能存款以及存款和理财有机结合的结构性存款。

大额存单的利率和国债相差无几，三年期大额存单利率可以达到4.125%，甚至有些银行能达到4.2625%。能够支持提前支取，提前支取还不会不会想传统定期一样，直接变成活期利息。能够按月支取利息，比电子式国债还要灵活。

智能存款现在基本已经被监管机构叫停，如果哪家银行还有此类产品，尽快购买不要犹豫。智能存款一般是靠长期限配以高利率来吸引眼球，还有靠档计息的功能更是让智能存款火了两年。靠档计息的厉害之处在于，让活期存款拥有了定期存款的利率，而且它的身份还是存款，并非理财，受存款保险条例保障。

结构性存款就像蝙蝠一样，像鸟属兽。资管新规明确了银行要为这款产品吸纳的资金缴纳存款准备金和存款保险保费，同时要求银行要有投资衍生品的资质。这种双重管理，也确定额结构性存款属于存款。结构性存款不能提前支取，期限相比国债较短，利率有一定的浮动空间，但基于它是保本的产品，所以利率上限一般不超过4%。

国债和存款两类产品了解的差不多了，我们再来分析下，如果只有20万的话，我们应该选择什么样的产品。

我的处理方式是，优先选择智能存款，如果没有，就选择三年期大额存单，最好是能按月付息的那种。大额存单售罄的情况下，再选择电子式国债。

这样选择的理由是：

1. 流动性要强。只有20万，我们不能保证未来不会支取使用，在选择理财产品时一定要选择流动性。很显然，结构性存款是不适合的。
2. 尽可能选择利率高的产品。如果存够三年期，智能存款的利率往往超过大额存单。如果找不到智能存款，那就选择三年期，按月付息，利率为4.2625%的大额存单。按月付息，相当于复利计息，实际利率比4.2625%还要高。