财务造假翻花样、手法创新再升级。时隔一年，新财务报表无法自圆其说，不承认上期财务造假，轻描淡写自创"重述"新手法：2017年的年报数据：多计入货币资金299亿；少计成本11亿，销售费用少计4.97亿，财务费用少计2.8亿。颠倒乾坤，混淆视听。该如何收场？公司是否退市？股民是否索赔？

4月29日晚间，昔日医药白马股康美药业（600518.SH）公告称，2017年公司财报存在虚列货币资金299.44亿元，存货少记195.46亿元，多计营收88.98亿等14个会计差错。市场一片哗然。

不少人将这个事项指向上市公司欺诈，事实上，目前更有必要将焦点指向本次事件的核心——中介机构广东正中珠江会计师事务所。事情发展演变正在扩大化！

广东正中珠江会计师事务所表示，康美药业下属子公司部分在建工程项目存在财务资料不完整的情况，子公司部分在建工程项目建设实施过程中，存在部分工程项目财务管理不规范，财务资料不齐全等情况，截至2018年12月31日，通过自查已补计入工程款金额为36.05亿元。

广东正中珠江会计师事务所称，补记的在建工程，包括固定资产11.88亿元，投资性房地产20.15亿元，在建工程约4亿元。由于工程项目财务资料收集不充分，无法实施恰当的审计程序，以获取充分、有效的审计证据，证明该等交易的完整性和准确性，以及对财务报表列报的影响。

大家想想：无法获取准确资料的审计算什么样的审计？虽然无法获取，就能虚报吗？审计意见栏给出的意见应该是“无法表示意见”，为什么给“保留意见”？这是等于认同吗？审计师事务所给出的解释大家能接受吗？

首先这肯定是不是失误，你能失误300亿吗？失误好几年吗？这也不是搪塞，实在编不下去了，没办法了。这是什么？是财务造假！是欺诈！是经济犯罪！

股票从28块一直跌到5块钱之间，反复好几次出来澄清自己的信息披露，说绝对没有任何问题。而且还重点针对媒体的质疑，解释自己现金为什么有这么多（存贷双高的矛盾）。现在给证监会立案了，才说300亿突然就没了，还说是不小心写错了300亿。

当年美国安然公司财务造假，被罚款5亿美元，直接退市，公司CEO被判刑24年并罚款4500万美元。帮助造假的会计师事务所被判处妨碍司法公正罪后宣告破产。涉案的美国三大投行遭到重罚，花旗集团、摩根大通、美洲银行因涉嫌财务欺诈被判有罪，向安然公司的破产受害者分别支付了20亿、22亿和6900万美元的赔偿罚款。二级市场安然公司的投资者通过集体诉讼获得了高达71.4亿美元的和解赔偿金。

康美药业的财务问题从2012年就开始遭受市场质疑，主要有四个方面：

1、自由现金流持续小于净利润。公司的解释是存货和其他应收款，你要那么多存货干什么呢？年年买吗？生意这么好没人抢？企业有这么强的竞争力吗？

2、在企业货币现金高达数百亿的情况下持续借款。事出反常必有妖！

3、分红很低。如果赚了那么多钱，为什么不分红？

4、巨额存货对应很低的计提，请问贵公司的药材不会过期吗？需要常年高库存？也不计提，以为自己是白酒还会增值啊。

如此简单、粗暴、原始、低级的造假手法在21世纪世界大国的股市横行这么久，我们更应该反思，怎么避免出现下一个康美！

造假可能性很大

1. 财务报表是个严谨的循环，牵一发而动全身。

财务报表本身包含了各个业务循环的逻辑。一旦一个科目发生问题，一定能从其他的地方得到印证。这也是为什么财务报表一更正，就更正了一大片的原因。

一般情况，货币资金是不太容易发生问题的，因为企业自身有多少钱都不清楚的恐怕没有。而且自己发现自己多了300亿都不知道，也是绝对没谁了。再看看企业，除了不知道自己有多少钱，还不知道自己有多少别的资产，存货、固定资产一概不知，这个神逻辑是在考验谁的智商呢。

2. 事务所审计的责任。

一份经过审计的财务报告，才可以让广大的投资者更信服。虽然说通过审计程序，不能100%发现造假，但如此多的重大项目没有发现问题的可能性是几乎没有的。而且在审计的过程中，内控情况怎么样，也必然是一目了然的。犹记得安然公司的造假，以及曾经风光无限安达信，最后是如何的结局。再看看我们的广东正中珠江，19年4000万的酬金也不可谓不丰厚，为何直到被证监会调查“东窗事发”，这一纸“非标”才姗姗来迟。

“财务差错和财务造假是两件事”， 在关键的重大项目上发生如此巨额的差错，还是无心为之，这是一只巨大的黑天鹅在刷新大家的三观。当然，具体的结果，还要等待证监会的调查结果。相信应该不是在300后面不小心多写了一个“亿”。