忒有料

康美药业巨额年报错账,是财务造假吗?


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财务造假翻花样、手法创新再升级。时隔一年,新财务报表无法自圆其说,不承认上期财务造假,轻描淡写自创"重述"新手法:2017年的年报数据:多计入货币资金299亿;少计成本11亿,销售费用少计4.97亿,财务费用少计2.8亿。颠倒乾坤,混淆视听。该如何收场?公司是否退市?股民是否索赔?

4月29日晚间,昔日医药白马股康美药业(600518.SH)公告称,2017年公司财报存在虚列货币资金299.44亿元,存货少记195.46亿元,多计营收88.98亿等14个会计差错。市场一片哗然。

不少人将这个事项指向上市公司欺诈,事实上,目前更有必要将焦点指向本次事件的核心——中介机构广东正中珠江会计师事务所。事情发展演变正在扩大化!

广东正中珠江会计师事务所表示,康美药业下属子公司部分在建工程项目存在财务资料不完整的情况,子公司部分在建工程项目建设实施过程中,存在部分工程项目财务管理不规范,财务资料不齐全等情况,截至2018年12月31日,通过自查已补计入工程款金额为36.05亿元。

广东正中珠江会计师事务所称,补记的在建工程,包括固定资产11.88亿元,投资性房地产20.15亿元,在建工程约4亿元。由于工程项目财务资料收集不充分,无法实施恰当的审计程序,以获取充分、有效的审计证据,证明该等交易的完整性和准确性,以及对财务报表列报的影响。

大家想想:无法获取准确资料的审计算什么样的审计?虽然无法获取,就能虚报吗?审计意见栏给出的意见应该是“无法表示意见”,为什么给“保留意见”?这是等于认同吗?审计师事务所给出的解释大家能接受吗?

首先这肯定是不是失误,你能失误300亿吗?失误好几年吗?这也不是搪塞,实在编不下去了,没办法了。这是什么?是财务造假!是欺诈!是经济犯罪!

股票从28块一直跌到5块钱之间,反复好几次出来澄清自己的信息披露,说绝对没有任何问题。而且还重点针对媒体的质疑,解释自己现金为什么有这么多(存贷双高的矛盾)。现在给证监会立案了,才说300亿突然就没了,还说是不小心写错了300亿。

当年美国安然公司财务造假,被罚款5亿美元,直接退市,公司CEO被判刑24年并罚款4500万美元。帮助造假的会计师事务所被判处妨碍司法公正罪后宣告破产。涉案的美国三大投行遭到重罚,花旗集团、摩根大通、美洲银行因涉嫌财务欺诈被判有罪,向安然公司的破产受害者分别支付了20亿、22亿和6900万美元的赔偿罚款。二级市场安然公司的投资者通过集体诉讼获得了高达71.4亿美元的和解赔偿金。

康美药业的财务问题从2012年就开始遭受市场质疑,主要有四个方面:

1、自由现金流持续小于净利润。公司的解释是存货和其他应收款,你要那么多存货干什么呢?年年买吗?生意这么好没人抢?企业有这么强的竞争力吗?

2、在企业货币现金高达数百亿的情况下持续借款。事出反常必有妖!

3、分红很低。如果赚了那么多钱,为什么不分红?

4、巨额存货对应很低的计提,请问贵公司的药材不会过期吗?需要常年高库存?也不计提,以为自己是白酒还会增值啊。

如此简单、粗暴、原始、低级的造假手法在21世纪世界大国的股市横行这么久,我们更应该反思,怎么避免出现下一个康美!

造假可能性很大

1. 财务报表是个严谨的循环,牵一发而动全身。

财务报表本身包含了各个业务循环的逻辑。一旦一个科目发生问题,一定能从其他的地方得到印证。这也是为什么财务报表一更正,就更正了一大片的原因。

一般情况,货币资金是不太容易发生问题的,因为企业自身有多少钱都不清楚的恐怕没有。而且自己发现自己多了300亿都不知道,也是绝对没谁了。再看看企业,除了不知道自己有多少钱,还不知道自己有多少别的资产,存货、固定资产一概不知,这个神逻辑是在考验谁的智商呢。

2. 事务所审计的责任。

一份经过审计的财务报告,才可以让广大的投资者更信服。虽然说通过审计程序,不能100%发现造假,但如此多的重大项目没有发现问题的可能性是几乎没有的。而且在审计的过程中,内控情况怎么样,也必然是一目了然的。犹记得安然公司的造假,以及曾经风光无限安达信,最后是如何的结局。再看看我们的广东正中珠江,19年4000万的酬金也不可谓不丰厚,为何直到被证监会调查“东窗事发”,这一纸“非标”才姗姗来迟。

“财务差错和财务造假是两件事”, 在关键的重大项目上发生如此巨额的差错,还是无心为之,这是一只巨大的黑天鹅在刷新大家的三观。当然,具体的结果,还要等待证监会的调查结果。相信应该不是在300后面不小心多写了一个“亿”。

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